NVIDIA có thể chiếm 37% công suất HBM năm 2027, tương đương 279 tỷ USD

Các cam kết nguồn cung của NVIDIA đã tăng lên 279 tỷ USD trong quý kết thúc ngày 26/7, so với 119 tỷ USD trong quý trước. Công ty cho biết mức tăng này chủ yếu liên quan đến việc mua sắm bộ nhớ.

Theo ước tính của Morgan Stanley, NVIDIA đã chiếm khoảng 37,3% nguồn cung bộ nhớ băng thông cao (HBM) toàn cầu trong năm 2027, trong khi Alphabet chiếm 36% và AMD chiếm 12,1%. Tổng cộng, ba công ty này có thể chiếm khoảng 85% nguồn cung HBM, phần còn lại sẽ được phân bổ cho các khách hàng khác. Đây là các ước tính của Morgan Stanley, được The Inference dẫn lại.

Theo hồ sơ công bố, khoảng 267 tỷ USD trong các cam kết này sẽ đến hạn thanh toán vào cuối năm tài chính 2029.

NVIDIA ghi nhận doanh thu kỷ lục 96,2 tỷ USD trong quý, nhưng chi phí bộ nhớ đang gây áp lực lên biên lợi nhuận. Biên lợi nhuận gộp đạt 75% và công ty dự báo giảm xuống 74% trong quý hiện tại, trong khi mức thấp nhất dự kiến khoảng 71–72% vào quý kết thúc trong tháng 1.

CFO Colette Kress cho biết áp lực này có liên quan đến giá bộ nhớ. Dòng tiền từ hoạt động kinh doanh cũng giảm xuống 24,1 tỷ USD, so với 50,3 tỷ USD trong quý trước.

Ngày 17/9, CEO Jensen Huang cho biết ông kỳ vọng NVIDIA sẽ bán số lượng chip gấp đôi trong năm tới, trong khi định hướng chính thức của công ty hiện tương ứng với mức tăng trưởng doanh thu khoảng 70%.

Theo các báo cáo, để sản xuất mỗi GB HBM cần diện tích wafer lớn gấp 3–4 lần so với DDR5. Khi nhu cầu HBM tăng lên, năng lực sản xuất dành cho DDR5 bị thu hẹp, và tác động này đã thể hiện khá rõ trên thị trường.

Giá DDR5 đã lập kỷ lục, tăng gần 500% trong 12 tháng qua. Jason Chen, CEO Acer, dự báo giá PC có thể tiếp tục tăng 5–20% trong quý IV, đồng thời cho rằng giá có thể đạt đỉnh vào khoảng giữa năm 2027.

SK hynix cho biết tình trạng nguồn cung bộ nhớ thắt chặt có thể kéo dài đến năm 2030. Tuy nhiên, Jason Chen tỏ ra nghi ngờ về nhận định này và cho rằng các nhà sản xuất bộ nhớ có thể đang phóng đại mức độ thiếu hụt để bảo vệ biên lợi nhuận.

NVIDIA sẽ công bố kết quả kinh doanh tiếp theo vào tháng 11, khi đó thị trường có thể có thêm dữ liệu để đánh giá rõ hơn về tình hình nguồn cung và chi phí bộ nhớ.

3 Bình luận