Khi AI bùng nổ, vì sao Samsung và SK hynix không vội tăng mạnh sản xuất DRAM?

Làn sóng AI đang đẩy ngành bộ nhớ vào một chu kỳ tăng trưởng hiếm thấy, nhưng thay vì mở rộng ồ ạt, Samsung và SK hynix lại chọn cách đi chậm và chắc. Đằng sau quyết định này là nỗi lo quen thuộc của ngành bán dẫn: dư cung sau chu kỳ tăng nóng.

Hiện tại, nhu cầu đối với DRAM và đặc biệt là HBM đang rất cao, thậm chí có dấu hiệu thiếu hụt cục bộ. Tuy nhiên, mở rộng sản xuất trong ngành bộ nhớ không thể diễn ra ngay lập tức. Từ xây dựng nhà máy, nâng cấp dây chuyền đến triển khai công nghệ mới đều cần thời gian dài và vốn đầu tư lớn. Nếu tính toán sai thời điểm, các khoản đầu tư này có thể trở thành gánh nặng khi thị trường đảo chiều.

Một thay đổi quan trọng đang diễn ra là việc ưu tiên HBM, dòng sản phẩm phục vụ trực tiếp cho AI. Các hệ thống sử dụng GPU từ NVIDIA và AMD tiêu thụ lượng lớn bộ nhớ băng thông cao, khiến các hãng buộc phải dồn nguồn lực sản xuất sang phân khúc này. Điều đó đồng nghĩa với việc DRAM truyền thống bị thu hẹp nguồn cung tương đối.

Không chỉ khác về nhu cầu, HBM còn phức tạp hơn nhiều trong sản xuất. Quy trình xếp chồng chip, kết nối TSV và kiểm soát nhiệt khiến việc mở rộng không thể thực hiện nhanh như DRAM thông thường. Đây là lý do vì sao dù thị trường “khát hàng”, các hãng vẫn không tăng công suất một cách ồ ạt.

Kinh nghiệm từ các chu kỳ trước, đặc biệt giai đoạn sau COVID, cho thấy mở rộng quá mức có thể dẫn đến tồn kho lớn và giá giảm mạnh. Với các hãng lớn, bài toán không chỉ là sản xuất nhiều hơn, mà là sản xuất đúng thời điểm và đúng phân khúc.

Hệ quả của chiến lược này đang lan rộng ra toàn thị trường. Khi nguồn cung bị kiểm soát và ưu tiên cho các sản phẩm lợi nhuận cao, giá bộ nhớ tăng và kéo theo chi phí của nhiều thiết bị như server, SSD, laptop và smartphone. Các nhà sản xuất buộc phải cân đối giữa giá bán, cấu hình và lợi nhuận.

Nhìn tổng thể, thị trường hiện không đơn thuần là thiếu hàng, mà là một trạng thái “cung có kiểm soát”. Trong đó, HBM đóng vai trò trung tâm, còn DRAM truyền thống trở thành phần ít được ưu tiên hơn. Điều này cho thấy một thực tế: trong kỷ nguyên AI, không phải cứ nhu cầu tăng là nguồn cung sẽ mở rộng tương ứng, mà còn phụ thuộc vào chiến lược lợi nhuận và quản trị rủi ro của các nhà sản xuất.

3 Bình luận